芯导科技拟以可转债加现金收购瞬雷科技
【鹿光网】芯导科技公告称，拟通过发行可转换公司债券并支付现金，收购吉瞬科技100%股权及瞬雷科技部分股权，从而实现对瞬雷科技的全资控制。该交易不含配套融资的对价约为4.03亿元，标的资产评估增值率较高，存在业绩兑现及估值风险。
芯导科技周一（2月2日）盘后公告，公司拟向盛锋、李晖、黄松、王青松及瞬雷优才发行可转换公司债券并支付现金，收购吉瞬科技100%股权及瞬雷科技17.15%股权。交易完成后，芯导科技将直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现完全控制。交易价格（不含配套募集资金）为4.026亿元。
公告显示，瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售；吉瞬科技仅为瞬雷科技的持股主体，直接持有其82.85%股权。此次交易发行的可转换公司债券初始转股价为42.79元/股，不低于定价基准日前20日、60日或120日股票均价的80%。
同时，芯导科技拟向不超过35名特定对象发行股份，募集配套资金5000万元，用于支付部分现金对价及中介费用，发行价同样不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%。
公告提示，标的资产存在评估增值较高的风险。评估机构以2025年12月31日为基准日，采用收益法和市场法对瞬雷科技进行评估，并选取收益法结果。评估显示，瞬雷科技100%股权估值为4.78亿元，评估增值率为271.01%。公司指出，若政策、经济形势或市场环境发生不利变化，评估假设可能与实际情况不符，从而影响资产价值。
根据交易协议，交易对方承诺瞬雷科技在2026年、2027年及2028年上半年实现的扣非后归母净利润分别不低于3650万元、4000万元和2100万元。相关协议约定了业绩补偿安排，但公司亦提示，标的公司存在业绩未达承诺及补偿义务履行风险。
资料显示，瞬雷科技成立于2019年12月，产品包括瞬态浪涌防护器件、硅整流二极管、MOSFET、开关型过压防护器件等。盛锋为其实际控制人。产能方面，2025年晶圆制造产能为18万片，产能利用率98.43%；封测产能为637.50（KK），利用率78.99%。当年公司实现营业收入2.4亿元，净利润4438.4万元，扣非后净利润4813.7万元。
芯导科技表示，本次交易有助于补充其功率半导体产品布局，并在客户与应用领域上形成协同，但交易效果仍取决于行业需求变化及标的公司经营表现。
