吴清就证券业高质量发展定调，分类监管与风险防控成重点
【鹿光网】中国证监会主席吴清周六（12月6日）在中国证券业协会第八次会员大会上发表讲话，围绕资本市场发展、证券行业监管与风险防控作出系统部署。相关表态在业内引发广泛关注，释放出对优质机构适度“松绑”、强化投资者保护和严控金融风险并行推进的政策信号。
吴清周六出席中国证券业协会第八次会员大会并发表致辞，就证券行业在未来一个时期的发展方向、监管重点及风险防控作出全面表态。
在监管政策层面，吴清提出将强化“分类监管、扶优限劣”。对于资本实力和风控能力较强的优质证券机构，监管层拟适度优化风控指标，放宽部分资本和杠杆限制，以提升资本使用效率；对中小券商、外资券商则探索实施差异化监管，在分类评价和业务准入方面引导其走特色化发展道路。
吴清同时对证券行业在“十五五”期间的功能定位作出界定，包括服务实体经济和新质生产力发展、提升对投资者的服务能力、服务金融强国建设以及推动高水平制度型开放。他指出，行业机构应围绕不同风险偏好和期限需求，提供更有利于长期投资和价值投资的产品与服务。
在对市场运行的判断方面，吴清表示，今年以来A股市场总体表现稳健，总市值已超过100万亿元人民币。证券行业方面，全国107家证券公司总资产约14.5万亿元，净资产约3.3万亿元，较四年前显著增长，A股投资者数量已超过2.4亿。
在行业并购重组方面，吴清提到，近年来头部券商的整合已初步显现协同效应，部分中小机构也在细分领域取得突破。监管层鼓励机构通过并购重组实现资源优化配置，但同时强调，中小券商应避免同质化竞争，走差异化发展道路。
关于投资者保护，吴清强调，个人投资者仍是中国资本市场的主体，证券公司应强化与投资者利益的绑定机制，推动以“投资者回报”为核心的评价体系建设，促进经纪业务和财富管理从单一通道型服务向收益共享转变。
在跨境业务方面，监管层鼓励具备条件的机构稳步推进国际化布局，提升跨境金融综合服务能力，同时支持外资券商在中国市场发挥母公司优势，加强国际资源对接。
风险防控方面，吴清明确提出要严防非法套利和扰乱交易秩序行为，强化公司治理和股权管理，防范股东违规干预经营，对融资融券、场外衍生品、私募资管等重点业务加强监管。对于加密资产等新业态，他强调“看不清、管不住的坚决不展业”，对违法违规行为“坚决不做”。
在金融科技领域，吴清表示将推动人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的稳步应用，同时完善监管沙盒机制，防止因监管缺位导致创新风险失控。
此外，吴清还对中国证券业协会提出要求，强调其应围绕“自律、服务、传导”三大职能，完善行业治理，发挥行业智库作用，服务资本市场中长期发展。
吴清此次讲话进一步明确了当前中国证券行业“稳中求进”的监管取向：一方面通过差异化监管释放优质机构活力，另一方面持续加大对风险防控、投资者保护和合规经营的要求，体现出在稳市场、促发展与守底线之间寻求平衡的政策思路。
