中国证监会：强化资本市场监管与纠纷化解

【鹿光网】据中国证监会网站周一（10月27日）消息，证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，从发行上市、交易环境、机构责任、违法行为打击及纠纷化解等方面提出23项措施，旨在健全投资者保护机制，提升市场信心。

为落实2024年9月26日中央政治局会议要求，中国证监会制定并发布《若干意见》，聚焦中小投资者关切，提出八方面23项措施，包括优化发行上市、营造公平交易环境、压实机构责任、打击违法行为、完善纠纷化解机制、发挥投资者保护机构作用、健全退市保护机制及强化法治保障。

在发行上市环节，证监会要求优化新股发行定价，鼓励长期持有，限制故意高低报价的询价机构参与配售，规范承销机构收费，督促投资价值报告审慎预测并充分披露风险。招股说明书需简明易懂，提升披露质量，强化保荐机构、律所、会计师事务所的监管。

为营造公平交易环境，证监会将加强融资融券和程序化交易监管，完善规则与监控标准，严禁非法交易行为，督促证券期货公司加强交易系统管理。

在机构责任方面，证监会要求经营机构提供适合中小投资者的产品和服务，落实投资者教育与适当性管理，完善投诉处理机制，及时化解纠纷。若机构与投资者对格式条款有争议，司法机构应优先保护投资者。机构未尽适当性义务导致损失的，需承担赔偿责任。

为打击违法行为，证监会将严惩欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等行为，精准追责控股股东及实际控制人，并加强与司法机关协作，打击侵占基金财产及违规担保等违法行为。

在纠纷化解方面，证监会推动“总对总”诉调对接及“示范判决+批量调解”机制，鼓励普通代表人诉讼，完善先行赔付及行政执法承诺制度，降低投资者维权成本。

投资者保护机构将发挥更大作用，支持提起股东代位诉讼、参与破产程序，丰富诉讼实践，并通过质询函和公告便利中小投资者维权。

在退市环节，证监会要求风险公司充分披露退市风险，强化异常交易监控，鼓励主动退市公司提供现金选择权等保护措施。

为强化法治保障，证监会将完善立法机制，拓宽中小投资者参与渠道，推动金融法及相关法规修订，为投资者保护提供法律支持。

证监会表示，将协同各方推动《若干意见》落实，切实保护中小投资者合法权益，增强资本市场稳定性。